---
title: "Как токенизировать реальные активы: пошаговое руководство"
date: 2023-12-06
description: "Разобрались, зачем бизнес во всем мире токенизирует недвижимость, золото и овощи и рассказываем, как токенизировать реальные активы.\r\n"
author: "Елизавета Черная"
intro_image: "https://metalamp.ru/images/money.png"
fulltext_image: "https://metalamp.ru/images/money.png"
categories:
  - name: "Magazine"
    url: "https://metalamp.ru/magazine.md"
tags:
  - name: "web3"
    url: "https://metalamp.ru/tags/web3.md"
  - name: "business"
    url: "https://metalamp.ru/tags/business.md"
  - name: "startup"
    url: "https://metalamp.ru/tags/startup.md"
  - name: "RWA"
    url: "https://metalamp.ru/tags/rwa.md"
---

# Как токенизировать реальные активы: пошаговое руководство

![Как токенизировать реальные активы: пошаговое руководство](https://metalamp.ru/images/money.png)

Токенизация реальных активов (Real World Assets) позволяет привлекать инвестиции из криптомира в офлайн-бизнес, находить новую аудиторию, сокращать расходы на заключение сделок. Разобрались, зачем еще бизнес во всем мире токенизирует недвижимость, золото и овощи, а также собрали лучшие практики.

 Если у вас нет времени читать статью целиком, переходите к блоку «Коротко» в конце статьи — собрали там пошаговую инструкцию, которая разложит процесс токенизации реальных активов по полочкам.

 
## 

Что такое токенизация реальных активов

 При токенизации бизнес создает отпечаток своих реальных активов в блокчейне — системе, которая обеспечивает прозрачность, безопасность, неизменяемость и распределенность данных при цифровых сделках. 

 Например, компания решает токенизировать драгоценные металлы. Для этого она выпускает токен, то есть запись в блокчейне. Эта запись подтверждает, что у компании есть десять слитков золота и каждый токен равен, например, одному слитку.   
  
Предполагается, что покупая токены, пользователи получат право на владения золотыми слитками - активами из реального мира. Так право владение должно признаваться и охраняться государством. Однако на момент выхода данной статьи пакет нормативных актов MiCA вступил в силу только на половину, а также еще не сформировалась широкая правоприменительная практика. Этот аспект стоит учитывать, планируя инвестиции в RWA.

 
## Зачем бизнесу токенизировать реальные активы

 Токенизация активов несет в себе дополнительную ценность, то есть дает продавцу и покупатели привилегии, которых они лишены при торговле обычными активами на бирже. Например, токенизация позволяет бизнесу привлекать инвестиции из криптомира, автоматизирует сделки, помогает распространять товары новым способом. Вот главные преимущества и риски токенизации реальных активов для бизнеса.

 **Новый рынок дистрибуции.**При токенизации реальных активов компания начинает использовать деньги цифровых инвесторов для развития офлайн-бизнеса. В этом помогают площадки, которые торгуют криптоактивами, например, NFT-маркетплейсы, централизованные и децентрализованные биржи. 

 **Разделение прав владения активами между множеством небольших инвесторов.**Благодаря блокчейну, который играет ключевую роль при токенизации реальных активов, компания может дробить свои активы на токены разной величины: золотые слитки, килограммы, квадратные метры недвижимости и так далее. Это позволяет продавать реальные активы множеству мелких инвесторов, тем самым упрощая процесс инвестирования и быстрее привлекая финансирование. 

 Например, на обычной бирже инвестор не может купить меньше, чем одну акцию, а в криптомире может. То есть инвестор может купить токен равный 0,000001 доле актива и тем самым войти даже в дорогостоящий актив, для покупки которого целиком у него недостаточно денег.

 **Передача прав владения активами инвесторам напрямую, без посредников.**Законодательство многих стран, например, США и Швейцарии, позволяет организовать торговлю токенами без посредников, таких как государственные или финансовые учреждения. Прямая торговля активами снижает издержки на заключение сделок и ускоряет процесс продажи активов. 

 Однако в России токенизация активов без посредников не возможна. По закону продажа токенов и передача цифровых прав может происходить только на специальной инвестиционной платформе, которую контролирует Центробанк России.

 **Автоматизация сделок благодаря смарт-контрактам.**Смарт-контракт — это цифровой договор между продавцом и покупателем, который действует в блокчейне. Смарт-контракт устанавливает правила цифровой сделки, контролирует исполнение обязательств обеими сторонами и автоматически выполняет условия договора при совершении определенных действий. Например, право на совершение сделки у инвестора появляется после того, как он вносит залог или подтверждает свою платежеспособность. 

 **Новые бизнес-модели.**Наряду с традиционным способом продажи активов, когда товар переходит от продавца к покупателю, компания может совершать сделки с реальными активами, передавая только цифровые права на них. 

 Например, параллельно с торговлей вином в офлайн-магазине компания может выпускать токены и продавать право владения бутылкой вина в цифровой среде, оставляя саму бутылку на хранении в специально оборудованном складе. Благодаря этому инвестор получает дополнительный актив, а компания — новую бизнес-модель. В этом случае можно использовать смарт-контракты, чтобы инвесторы могли самостоятельно перепродавать бутылки в виде токенов друг другу, а компания — автоматически получать комиссию с каждой сделки.

 **Инструмент маркетинга и пиара.**Выпуск токенов и выход компании на NFT-маркетплейс — хороший пиар-повод. Многие крупные бренды из разных сфер бизнеса, например, New Balance и Gucci, осваивают NFT-рынок, активно рассказывают об этом и привлекают новую аудиторию. 

 Помимо преимуществ у токенизации реальных активов есть и риски. Эти риски делятся на юридические риски и бизнес-риски.

 **Юридические риски токенизации.**Этот тип рисков связан с законодательным регулированием криптоиндустрии в целом и, в частности, токенизации реальных активов. 

 **Бизнес-риски токенизации.** Токенизация реальных активов — это запуск нового направления в бизнесе, которое открывает новые способы дистрибуции товаров, привлечения инвестиций и клиентов. Начав токенизацию, компания несет все стандартные риски, связанные с развитием нового направления.

 
## Какие реальные активы токенизируют чаще всего

 Компания может передавать цифровым инвесторам право владения чем-либо: акциями, облигациями, интеллектуальной собственностью, предметами искусства, недвижимостью. Вот какие реальные активы обычно токенизируют.

  
- **Финансовые активы:** акции, облигации, опционы, ценные бумаги.
- **Интеллектуальную собственность:**авторские права, патенты, товарные знаки.
- **Предметы роскоши:**суперкары, дизайнерскую одежду, аксессуары. 
- **Драгоценные металлы: слитки золота, серебра, платины. **
- **Промышленные товары:** электроэнергию, полезные ископаемые, сельскохозяйственную продукцию. 
- **Недвижимость:** земельные участки, дома, квартиры в новостройках, офисные помещения, склады. 
- **Произведения искусства:**картины, фотографии, скульптуры. 
- **Предметы коллекционирования:**антиквариат, спортивные карточки, монеты, марки, вино. 
- **Билеты:** билеты на концерты, выставки, театральные постановки, бизнес-события. 

 
## Как токенизировать реальные активы

 Чтобы начать привлекать инвестиции из криптомира в офлайн, определитесь с активами, которые будете токенизировать, выберите тип токена и платформу, продумайте механику. Рассказываем по шагам, как токенизировать реальные активы. 

 
### Шаг 1. Составьте бизнес-план

 Прежде всего необходимо ответить на два главных вопроса: **«Что я могу токенизировать?»** и **«Как я могу на этом заработать?»**. Чтобы это сделать, составьте бизнес-план. Он также поможет продумать, по какой цене вы будете торговать активами, кто ваши клиенты, сколько их, как их привлечь и сколько это стоит. 

 Допустим, вы занимаетесь традиционным бизнесом — продаете коллекционный виски. Вам важно понять, захотят ли ваши клиенты покупать токены, а не просто бутылки. Или, может быть, вам выгоднее напрямую привлекать криптоинвесторов, которые привыкли инвестировать в цифровой среде и отлично понимают, как устроена токенизация. Составив портрет целевой аудитории, вы продумываете маркетинговую стратегию. Она поможет привлечь нужных покупателей и оценить затраты на их привлечение.

 ### Шаг 2. Определитесь с токеном 

 Токенизировать активы можно с помощью NFT или обычных токенов. 

 **NFT.** Невзаимозаменяемый токен обычно создают для какого-то уникального актива, ценность которого напрямую зависит от его неповторимости. Например, NFT чаще всего используют при токенизации произведений искусства. 

 **Обычный токен.** Взаимозаменяемый токен подойдет для токенизации активов, которых много. Например, драгоценные металлы: один слиток золота равен по ценности другому слитку золота. Эти два слитка золота взаимозаменяемы, и нет смысла создавать уникальный NFT под каждый слиток. 

 
### Шаг 3. Выберите платформу

 Выпуск и торговля токенами происходит на специальных платформах. Компания может создать свою платформу или выйти на уже существующую. 

 **Своя платформа.**Такой путь подойдет крупным компаниям, у которых свои требования к безопасности и свои технологические решения. Это путь федеральных и международных компаний. 

 **Площадки-посредники.**Средний и малый бизнес обычно выпускает токены на уже существующей платформе. Например, для выпуска NFT подойдет площадка [OpenSea](https://opensea.io) —  самый популярный NFT-маркетплейс, где токены продают и обычные пользователи, и компании. 

 Также есть специализированные платформы для токенизации активов. 

 **Вот пять самых популярных международных платформ. **

 
- [Securitize](https://securitize.io) — главная платформа для токенизации ценных бумаг. 
- [Polymath](https://polymath.network) также специализируется на выпуске токенизированных ценных бумаг. 
- [Harbor](https://goharbor.io) — это платформа для токенизации недвижимости, прямых инвестиций и других активов. 
- [RealT](https://realt.co) помогает компаниям токенизировать реальную недвижимость: земельные участки, дома, квартиры. 
- [ADDX](https://addx.co/en/index.html) предназначена для токенизации активов прямых инвестиций и недвижимости. 

 Выходцы из СНГ создали платформу [dzengi.com](https://dzengi.com), которая изначально позиционировалась как платформа, где есть возможность не только покупать криптовалюты, но также возможность торговать активами, привязанными к сырью, акциям, облигациям и пр.

 Компании, которые нацелены на российский рынок, могут торговать токенами на специализированных платформах от двух крупных российских банков — [Сбера](https://dfa.sber.ru) и [Альфа-Банка](https://alfabank.ru/corporate/digital-assets/). 

 А еще бизнес может использовать старый-добрый [Binance](https://www.binance.com/en), который сегодня считается крупнейшей криптобиржей в мире. 

 
### Шаг 4. Продумайте механику выпуска и обращения токенов

 Вам нужно понять, откуда будут браться токены, как будет регулироваться их эмиссия и зачем пользователи будут ими владеть и торговать. 

 Механика токенизации схожа с эмиссией обычных акций или облигаций, когда вы собираетесь выйти на биржу и сделать предложение инвесторам. 

 
### Шаг 5. Выпустите токены

 Эмиссия токенов — заключительный этап токенизации реальных активов. После него токены компании становятся доступны криптоинвесторам и начинается процесс привлечения инвестиций. 

 При выпуске токенов обычно ориентируются на правила площадки, где будут обращаться токены, бизнес-план и механику токенизации. 

 
## Лучшие практики

 Один из громких примеров токенизации активов приходится на 2021 год, когда калифорнийский стартап продал квартиру с помощью NFT. После этого появились успешные кейсы продажи золота, сельскохозяйственных земель и коллекционного алкоголя. Почитайте, как офлайн-бизнес токенизирует свои активы.

 **Недвижимость.**Калифорнийский стартап Propy помогает заключать сделки по покупке и продаже реальной недвижимости, основываясь на технологии блокчейн. Самой известной сделкой Propy считается продажа пентхауса в Киеве. Он был выставлен на аукцион и торговался за NFT. Стоимость сделки составила 36 ETH, что на момент заключения сделки превышало 93 тысячи долларов.

 ![](https://metalamp.ru/images/real estate.png) *Интерьер пентхауса в Киеве, который был продан с помощью NFT. Источник:*[*propy.com*](https://propy.com/browse/propy-nft/)

 **Золото.**Компания IWI Global заведуют золотыми месторождениями в Азии, Африке и Южной Америке. В 2022 году она выпустила свой собственный токен GDIT, к которому привязаны реальные золотые слитки. Один GDIT равен одному грамму физического золота. Предпродажа GDIT продлится до 11 декабря 2023 года, после чего токены станут доступны инвесторам на открытых торгах.

 ![](https://metalamp.ru/images/gold.png) *IWI Global объединила одну из старейших валют мира с технологией блокчейн.  Источник:*[*gdit.gold*](https://www.gdit.gold/)

 **Сельское хозяйство.**Компания Agrivirtus уже более 20 лет занимается развитием сельского хозяйства в Латинской Америке. Она первой в отрасли решилась токенизировать выращивание томатов, объединив в своем проекте фермеров, конечных потребителей и инвесторов. Каждый из участников цифровой сделки получает свои преимущества: фермеры — сельскохозяйственные угодья, конечные потребители — фермерскую продукцию, а инвесторы — часть прибыли от продажи овощей.

 ![](https://metalamp.ru/images/agriculture 1.png) *Agrivirtus стремится создать фермерскую экосистему, объединив традиционные технологии сельского хозяйства и возможности криптоинвестирования.  Источник:*[*agrivirtus.farm*](https://agrivirtus.farm/privacy-policy/)

 **Премиальный виски.**Компания, которая занимается продажей коллекционного виски, хранит лучшие образцы от именитых европейских производителей на специально оборудованном складе. Каждая бутылка привязана к NFT. Ценитель премиального напитка может купить редкую бутылку определенной марки и года выпуска за NFT, чтобы получить право владения этим напитком, или перепродать этот NFT другому человеку, чтобы заработать, так как со временем такой виски только растет в цене. При цифровых сделках реальные бутылки с виски остаются на складе: владельцам не нужно думать об их сохранности и транспортировке.

 ![](https://metalamp.ru/images/whiskey 1.png) *Благодаря токенизации офлайн-бизнес по продаже коллекционного виски привлек новую аудиторию в лице криптоинвесторов. Источник:*[*unsplash.com*](https://unsplash.com/photos/red-and-brown-wooden-barrel-lot-jlRE8FK3RLw)

 
## Токенизация реальных активов в России

 Государство уже начало регулировать токенизацию реальных активов. 

 В 2019 году был принят закон, который [ввел](https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_330652) понятие утилитарной цифровой подписи (УЦП) — цифрового купона, который позволяет инвестору требовать вещь, услугу, право пользования программой у компании, которая этот купон выпустила. 

 С 2020 года действует закон, который [регулирует](https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_358753) выпуск и обращение цифровых финансовых активов (ЦФА). Владелец ЦФА получает право в будущем требовать у компании деньги, акции, облигации и другие подобные активы.  

 **Подробнее про УЦП и ЦФА мы [уже рассказывали](https://metalamp.ru/magazine/article/utilitarnye-cifrovye-prava-podrobnoe-rukovodstvo-dla-kompanij-i-investorov) в другой нашей статье.**

 С запуском специальных платформ для торговли токенизированными активами от Сбера и Альфа-Банка рынок цифровых активов в России начал закономерно расти. В 2023 году Сбер впервые [выдал](https://www.rbc.ru/crypto/news/655c83cb9a79475122f2fc38) кредит под залог ЦФА. А к концу 2023 года отечественные компании [выпустили](https://www.rbc.ru/crypto/news/64f6e85d9a7947cb14e5728b) ЦФА более, чем на 25 миллиардов рублей. Для сравнения: в 2022 году объем этого рынка [составил](https://www.vedomosti.ru/investments/articles/2023/10/20/1001594-operatori-tsfa-zhdut-chetirehkratnogo-rosta-rinka) 700 миллионов рублей. 

 По прогнозам, к 2024 году объем российского рынка цифровых финансовых активов [вырастет](https://www.vedomosti.ru/investments/articles/2023/10/20/1001594-operatori-tsfa-zhdut-chetirehkratnogo-rosta-rinka) до 125 миллиардов рублей.

 
## Коротко: как бизнесу токенизировать реальные активы

 **Шаг 1. Составьте бизнес-план. Какие реальные активы вы будете токенизировать и как сможете на этом зарабатывать. **

 **Шаг 2. Определитесь с токеном.**Какие токены лучше всего отвечают вашим реальным активам: NFT или обычные токены. 

 **Шаг 3. Выберите платформу. Вы можете создать свою платформу или выйти на уже существующую.**

 **Шаг 4. Продумайте механику выпуска и обращения токенов.** Откуда будут браться токены, как будет регулироваться их эмиссия и почему пользователи захотят ими владеть и торговать. 

 **Шаг 5. Выпустите токены.** Начните эмиссию токенов, чтобы они стали доступны потенциальным инвесторам. 

 ![article-logo](https://metalamp.ru/images/article/logo.svg) 
## Больше интересных статей о web3


## Custom Fields

**reading time:** 14

**Article type:** articles

**Article description:** Разобрались, зачем бизнес во всем мире токенизирует недвижимость, золото и овощи, а также собрали лучшие практики.


**Editor's choice:** editors_choice

**Author (copy):** Елизавета Черная