Yield farming, или доходное фермерство (YF) — возможность получить вознаграждение за размещение крипто активов в децентрализованных приложениях (dApp). По сути, это эквивалент традиционного финансового инструмента — получения процентов на депозит. Но с важным отличием: большая часть дохода не остается у банков и посредников. В DeFi проекты конкурируют за пользователей — предлагают более щедрые условия.
Точный объем yield farm сложно определить. Приблизительным показателем служит залог в DeFi-проектах — общий объем активов (total value locked). В июне 2020 года он составлял 2 миллиарда долларов, в июне 2021 года — 74 миллиарда.
Принцип работы
Механика yield farming в целом построена одинаково на разных платформах. Основой являются смарт-контракты:
- Пользователь выбирает DeFi-протокол. Например, автоматизированного маркет-мейкера (AMM). Затем решает, какой капитал предоставит в пуле ликвидности.
- Пользователь вносит два или более актива в выбранный пул. После этого протокол выдает ему токен ликвидности (Liquidity Provider Token, LP Token), который подтверждает его долю.
- Этот токен можно использовать — разместить в специальном фермерском пуле. Пользователь получит вознаграждения в виде нативных токенов протокола.
Фермер получает прибыль из двух источников:
- Вознаграждения за фарминг — начисления в токенах платформы, часто в режиме реального времени.
- Часть комиссий от транзакций — в зависимости от размера вклада в пул ликвидности.
Если в офлайн-банках клиенту проценты приходят раз в месяц или раз в год, в DeFi доходность инвестор получает динамически — вплоть до ежеминутных начислений.
Отличие от стейкинга и ликвидного майнинга
Риски и выгода
Выгода:
- высокая доходность (APY),
- пассивный доход,
- децентрализация,
- нет географических ограничений.
Риски:
- высокая волатильность,
- непостоянные потери (impermanent loss),
- уязвимости смарт-контрактов,
- мошенничество и «rug pulls»,
- регуляторные риски.
Как минимизировать риски? Некоторые проекты предлагают обучение — как академия Trustee, некоторые берут разработку на себя и дают консультации — как MetaLamp.
Но всегда нужно разработать стратегию и исследовать тонкости. Например, протоколов доходного фермерства DeFi для популярного биткоина нет. Но Wrapped Bitcoin (WBTC) эффективно переносит Bitcoin в блокчейн Ethereum и приложения DeFi.
При работе с методом предпочтение следует отдавать проверенным протоколам с прозрачной историей и хорошей репутацией. Диверсифицируйте вложения — не вкладывайте все средства в один пул или проект. Оцените динамику цен на активы, чтобы снизить риск непостоянных потерь. Помогут специальные площадки.
Многие сервисы дают аналитику. Пример — coinmarketcap со статистикой даже не самых распространенных валют.
