Что такое RWA?

Токенизация RWA превращает физические активы в цифровые токены, которые отражают право собственности или долю в реальном активе. Эти токены можно свободно покупать, продавать или обменивать на блокчейн-платформах, что делает такие активы более доступными и ликвидными.

Ранее мы подробнее рассказывали, как токенизируются реальные активы в нашем гайде «Как токенизировать реальные активы: пошаговое руководство».

Привязка к реальным активам

Токенизировать можно все. Например, объект недвижимости может быть представлен через токен, и инвесторы могут приобретать его доли, даже не владея объектом напрямую. Такой подход также позволяет дробить стоимость активов — каждый токен становится частью общей стоимости недвижимости, драгоценного металла или финансового инструмента, упрощая доступ к ним.

Еще один пример – токенизация премиального алкоголя, вина или виски. Это позволяет инвесторам приобретать цифровые токены, привязанные к конкретным бутылкам или партиям. Это особенно актуально для коллекционного алкоголя, который с годами растет в цене. По сути, каждый токен представляет долю права на физический актив, который хранится в специализированных условиях. Это упрощает покупку и продажу долей в алкоголе, не требуя транспортировки или физического хранения для инвесторов. Мы подробнее писали о том, почему токенизируют премиальный алкоголь и на каких платформах он представлен в нашей статье «Почему для токенизации премиального алкоголя используется блокчейн».

Преимущества токенизации реальных активов

Токенизация реальных активов имеет ряд заметных преимуществ:

• Повышенная ликвидность: цифровой актив легко продать или купить на блокчейне, особенно это касается крупных активов, таких как недвижимость, которые можно дробить и распределять токены между несколькими инвесторами.
• Упрощенные транзакции: сделки с активами происходят быстрее и с меньшими издержками, а специализированные RWA-платформы обеспечивают быстрый доступ к торговле, что способствует увеличению числа покупателей и продавцов.
• Прозрачность: все операции записываются на блокчейне, а смарт-контракты обеспечивают прозрачность и автоматизацию сделок, что снижает риски и упрощает процесс торговли.

Примеры использования RWA на практике

Токенизация недвижимости. Пользователи могут покупать доли в объектах недвижимости. Каждый токен представляет собой долю в собственности, что позволяет инвесторам приобретать небольшие части объекта. Это делает инвестиции в недвижимость более доступными для широкой аудитории, снижая порог входа. Токенизация также повышает ликвидность, так как токены могут быть быстро куплены или проданы на вторичных рынках.

Использование смарт-контрактов автоматизирует процессы покупки, продажи и аренды, минимизируя необходимость в посредниках. Блокчейн обеспечивает прозрачность и безопасность сделок, что укрепляет доверие между участниками. Токенизация позволяет диверсифицировать инвестиционный портфель, так как инвесторы могут владеть долями в нескольких объектах одновременно.

Примеры популярных RWA-платформ в секторе недвижимости: RealIT, Propy, SolidBlock.

Токенизация драгоценных металлов. Процесс токенизации включает проверку и хранение физического металла, после чего создаются токены, которые можно покупать, продавать или обменивать на криптовалютных биржах. Выгода заключается в повышении ликвидности, поскольку токены можно легко передавать и торговать без необходимости физического перемещения металла.

Также токенизация снижает барьеры для входа, позволяя инвестировать в драгоценные металлы с меньшими суммами. Кроме того, это обеспечивает большую прозрачность и безопасность сделок благодаря использованию технологии блокчейн.

Примеры таких платформ – Paxos, Tether Gold (XAUT) и Digix, которые предлагают токены, обеспеченные золотом.

Финансовые активы. Токенизация финансовых активов, таких как акции и облигации, заключается в создании цифровых токенов, представляющих эти активы на блокчейне. Каждый токен соответствует определённому количеству акций или облигаций и может быть легко передан или торгован.

Примеры платформ, занимающихся токенизацией, включают Polymath, Securitize и Tokeny, которые предлагают решения для выпуска и управления токенизированными активами.

К видам RWA относятся:

• Недвижимость;
• Драгоценные металлы;
• Финансовые инструменты, такие как акции и облигации;
• Товары и сырьевые ресурсы;
• Предметы искусства и коллекционирования;
• Музыка, видео, изображения и любой другой цифровой контент и другие реальные активы.

Преимущества

Доступ к глобальному рынку реальных активов через криптовалюты. Доступ к глобальному рынку реальных активов через криптовалюты позволяет инвесторам приобретать доли в таких активах, как недвижимость, произведения искусства и товары, используя токены на блокчейне. Это обеспечивает большую ликвидность и возможность дробного инвестирования, что делает рынок более доступным для широкой аудитории. Кроме того, использование смарт-контрактов упрощает процесс сделок и повышает прозрачность, снижая риски мошенничества и увеличивая доверие к транзакциям.

Упрощенное управление активами и их продажа. Упрощенное управление активами через использование криптовалют и блокчейн-технологий позволяет владельцам легко отслеживать, оценивать и управлять своими инвестициями в реальном времени. Смарт-контракты автоматизируют процессы продажи и передачи прав на активы, минимизируя необходимость в посредниках и снижая затраты на транзакции. Это создает более прозрачную и эффективную среду для торговли, позволяя инвесторам быстро реагировать на рыночные изменения и принимать обоснованные решения.

Прозрачность и безопасность. Прозрачность в блокчейн-технологиях обеспечивается тем, что все транзакции записываются в открытый реестр, доступный для проверки любому участнику сети, что снижает риск мошенничества и манипуляций. Безопасность достигается за счет криптографической защиты данных и децентрализованной структуры, которая делает систему менее уязвимой к атакам и взломам. Кроме того, использование смарт-контрактов позволяет автоматизировать выполнение условий сделок, что минимизирует человеческий фактор и повышает доверие между сторонами.

Риски

Волатильность токенов на крипторынке. Значительные колебания цен в короткие сроки делает инвестиции в них потенциально высокодоходными, но и крайне рискованными. Эти резкие изменения могут быть вызваны различными факторами, включая новости, изменения в регуляции, рыночные тренды и манипуляции со стороны крупных игроков, что создает неопределенность для инвесторов.

Юридическая неопределенность в некоторых странах. В некоторых юрисдикциях токены могут рассматриваться как ценные бумаги, что требует соблюдения строгих правил и регистрации, в то время как в других они могут быть квалифицированы как утилитарные токены или даже не подлежать регулированию. Эта неопределенность может привести к правовым последствиям для эмитентов и инвесторов, включая штрафы и запреты на деятельность, что создает дополнительные риски для участников рынка.

Риски утраты доступа к токенам. Риск утраты доступа к токенам связан с возможностью потери приватных ключей или других средств аутентификации, что может привести к невозможности восстановить доступ к активам. Кроме того, ошибки в управлении кошельками или использование ненадежных платформ могут увеличить вероятность потери токенов навсегда.

Список популярных платформ для токенизации реальных активов (RWA):

1. Ondo Finance – сервис, который предоставляет своим пользователям возможность инвестировать в токенизированные версии американских казначейских облигаций. Эти облигации хранятся у партнерских фондов и кастодиальных сервисов, сотрудничающих с Ondo.
2. Centrifuge – блокчейн-платформа, позволяющая выпускать токенизированные версии физических активов в формате невзаимозаменяемых токенов (NFT). Это решение идеально подходит для токенизации различных документов, сертификатов и объектов недвижимости.
3. RealT – платформа, позволяющая инвестировать в недвижимость через токенизацию, где каждый токен представляет долю в объекте недвижимости.
4. Mattereum – платформа для создания смарт-контрактов, которые связывают физические активы с цифровыми токенами.
5. Tokeny – платформа, предлагающая решения для токенизации различных активов, включая ценные бумаги и недвижимость.
6. Myco – платформа, ориентированная на токенизацию сельскохозяйственных активов и товаров.
7. CurioInvest – платформа для токенизации коллекционных автомобилей и других предметов роскоши.
8. SolidBlock —платформа, специализирующаяся на токенизации недвижимости и других активов с использованием блокчейна.
9. Wine Vault – платформа для токенизации винных коллекций, позволяющая инвестировать в редкие вина.