Прогнозы для TON и TMA на 2025 год

Прогнозы MetaLamp вкратце:

1. Игры-тапалки постепенно уступят место TMA (Telegram mini apps);
2. Новые проекты на TON будут запускаться изначально в формате TMA и зачастую с Web2-механиками;
3. Сезон мемкойнов на TON не за горами;
4. Широкая публика наконец обратит внимание на DeFi-сектор экосистемы TON;
5. Темп роста числа пользователей снизится по сравнению с 2024, но количество активных кошельков все равно может достигнуть 20 млн;
6. Цена Toncoin может вырасти до $30;
   На рынке создастся нехватка разработчиков на TON.

Пока что игры-тапалки сохраняют популярность: так, в ноябре проект PAWS привлек 25 миллионов пользователей за 10 дней после запуска. Однако в 2025 ожидается смену тренда: как предсказал CPO MetaLamp Филипп Листратов в нашей статье «Тапалки — все: какие мини-аппы в Телеграм станут популярны совсем скоро», спрос на игры-тапалки будет снижаться из-за непрозрачных механик вознаграждения.

Зато увеличится популярность миниаппов: маркетплейсов, торговых ботов, DEX, кастомных игровых решений и др. Часть из них будут направлены на Web3-аудиторию: DEX, торговые боты, приложения для запуска новых криптовалют и для майнинга ликвидности и т.д.

Будет ли среди нового поколения TMA много игр? Не факт, ведь разработка качественной игры стоит дорого, занимает много времени и сильно отличается от тапалок.

С другой стороны, Web3-механики TON будут все чаще внедряться в мини-аппы, напрямую не связанные с индустрией блокчейн: маркетплейсы, программы лояльности, квесты, игры и пр. Бренды уже поняли, что можно привлечь дополнительных пользователей, дав им возможность подключить кошелек TON, оплатить товары в Toncoin, USDT и т.п., получить вознаграждение в токенах и так далее.

При этом мы увидим синергию Web2 и Web3-механик в TMA. Так же как комбинация Telegram + TON объединяет Web2 и Web3, будущие TMA на TON, скорее всего, будут включать как блокчейн-инструменты, так и оффчейн-механики для обеспечения быстрого и бесшовного взаимодействия.

В частности, можно ожидать, что Web3-проекты будут шире использовать виртуальную валюту Telegram Stars — еще более «Web2-friendly» опция, чем нативная интеграция TON-кошелька вроде BitGet в мессенджер.

Действительно, в чем состоит основной барьер для входа в Web3 для пользователей, не знакомых с критовалютами? Первое, что приходит в голову, — необходимость создать криптокошелек. Однако еще сложнее для новичка следующий шаг: купить крипто, чтобы пополнить этот кошелек. Осознание того, что для взаимодействия с даппами нужно иметь в кошельке ETH/TON/SOL и т.д. для оплаты газа, становится для многих неприятным сюрпризом. Пользователей отпугивает необходимость покупать криптовалюту через платежных провайдеров, централизованные биржи вроде Binance и т.д.

Web3-миниапп может позволить пользователям конвертировать Telegram Stars в криптовалюту на балансе и использовать ее для трейдинга, фарминга, стейкинга и т.д. Возможно, с точки зрения блокчейн-максималистов это некорректная практика, но так можно привлечь больше пользователей-новичков — а значит, проект быстрее окупится.

Это может показаться странным: казалось бы, технологи TON с его быстрой обработкой транзакцией и низкими комиссиями отлично подходит для финансовых протоколов и ончейн-трейдинга. К тому же в апреле 2024 состоялся официальный дебют стейблкойна USDT на TON.

Наиболее вероятная причина отставания сектора DeFi в том, что до 2024 года активная аудитория TON была в целом невелика, а большая часть пришедших в этом году пользователей интересуются прежде всего играми. Кроме того, ощущается нехватка венчурных вливаний, нужных для разработки по-настоящему качественных проектов.

2025 может стать в этом плане поворотным годом. TON Foundation объявил, что инвестирует $24 миллиона в поддержку развития DeFi — прежде всего в форме поощрения провайдеров ликвидности на двух крупнейших DEX, Ston.fi и DeDust. Повышенный ROI привлечет DeFi-фермеров.

Кроме того, как мы уже отметили, DeFi-проекты будут все чаще запускаться в формате TMA. Это привлечет внимание массы пользователей Telegram, которым в целом интересен доход в DeFi и торговля мемкойнами, но которым неохота связываться с незнакомыми веб-интерфейсами.

На недавней конференции Token2049 руководство TON Foundation поделилось амбициозным планом: привлечь на блокчейн 500 миллионов пользователей в течение 5 лет. Значит ли это, что в 2025 году на TON придут минимум 100 миллионов новых пользователей?

В 2024 году число активных кошельков в день на TON увеличилось в рекордные 30 раз. Основной причиной стали эйрдропы игры-тапалок вроде Hamster Kombat и Notcoin, ради которых миллионы пользователей и создали кошельки. Еще один фактор — рост начался с довольно низкого числа в менее чем 200 000 кошельков.

Однако если проанализировать динамику числа активных кошельков по месяцам, то мы увидим, что в 2024 оно росло не равномерно, а скачками в корреляции с запуском токенов популярных тапалок. Однако в последние месяцы число активных кошельков стало падать (см. Информацию в таблице, данные Tonstat).

Если наш прогноз о снижении спроса на тапалки и увеличении спроса на миниаппы и DeFi верен, то в 2025 можно ожидать довольно высокий темпа роста примерно на уровне июля 2024 (месяца, когда не проходило крупных эйрдропов тапалок), то есть около 8-10% в месяц. Наверняка будут и месяцы, когда число активных кошельков будет падать.

Наш консервативный прогноз — средний рост числа активных кошельков за год в два — два с половиной раза, то есть до 16-20 миллионов. Для сравнения: на Solana этот показатель составляет свыше 100 миллионов, но большая часть активных кошельков практически пусты и принадлежат прокси-сервисам бирж и ботам. Если на TON активизируются торговля, прежде всего мемкойнами, то также может возникнуть множество адресов-ботов и прокси. В этому случае совокупное количество активных кошельков в месяц может достигнуть 40-50 миллионов.

По анализу CoinCodex, в январе 2025 цена Toncoin может достигнуть 32 долларов, после чего курс будет варьироваться от $14,6 до $27,3. На момент написания статьи цена составляет $6,9, то есть потенциальный рост в краткосрочном периоде может составить до 360%.

Насколько это реалистично? Вполне — достаточно взглянуть на то, как сильно выросла цена монет L1-блокчейнов на максимуме бычьего рынка 2020-2021:

• SOL — в 30 раз;
• NEAR — в 15 раз;
• ATOM — в 8 раз;
• BNB — в 16 раз.

Таким образом, рост TON с $6,7 до $30 был бы в рамках нормы для бычьего рынка. Конечно, все зависит от Bitcoin: текущий рыночный цикл сильно отличается от предыдущих, поэтому фазы взрывного роста альткойнов может и не произойти.

Мы не можем давать рекомендации по инвестированию, но если вы все же хотите диверсифицировать портфель за счет сравнительно новых L1-токенов, то TON стоит рассмотреть в числе вариантов. При этом помните золотое правило: ограничивайте свой риск и не инвестируйте деньги, которые не готовы потерять.

Нехватка разработчиков останется узким местом экосистемы

Смарт-контракты в сети TON используют три специально созданных языка: FunC, Tact, Fift и новый язык Tolk. Все они сильно отличаются от Solidity — и друг от друга. Разработчик, желающий присоединиться к экосистеме TON, должен сначала изучить один из них, что создает серьезный барьер для входа.

По словам ведущего TON-разработчика студии MetaLamp, комьюнити девелоперов в экосистеме хотя и растет, но не очень быстро. При этом он отмечает, что все чаще ему встречаются разработчики, пришедшие из Web2, для которых TON стал первым блокчейном. Почему так?

Скорее всего, причина в том, что разработчики на Solidity (Ethereum) или, скажем, Rust (который используется в Solana) пока не ощущают практической необходимости перехода в TON: на освоение нового языка нужно время, а особой разницы в оплате труда между EVM и TON нет. Парадоксально, но девелоперы из Web2 гораздо более наслышаны о быстром росте TON, успехе Hamster Kombat, взрыве спроса на мини-аппы и т.д. — поэтому TON становится для них логичной точкой входа в Web3.

В 2025 может создаться ситуация, где рост спроса на разработку для TON значительно превысит предложение, а значит, повысится и стоимость. Однако предложение труда специалистов по языкам FunC и Tact негибко, поэтому мы можем увидеть резкий рост оплаты их труда в 2025 (т.е. расходы на разработку для проектов повысятся) и отложенный приток предложения в 2026. Отсюда вывод: если вы хотите выпустить приложение на TON в 2025, то лучше рассмотреть варианты коробочных решений уже сейчас.